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食品饮料类
发布时间:
2023/01/02 21:35
作为消费的中坚力量,食品饮料一直都是市场资金关注的重要赛道。中金食品饮料首席认为,随着疫情得到了很好地控制,给整个食品饮料板块打了一针强心剂,在疫情出现拐点的时候,预计整个食品饮料板块会迎来反弹。
投资建议:疫情阴霾逐渐散去,积极布局食品饮料。随着自上而下的宏观稳经济、促消费政策出台,长三角疫情和消费逐渐修复,食品饮料有望从反弹迎来反转,建议加配食品饮料。行业层面,二季度疫情冲击下食品饮料仍然展现出较强的报表韧性。白酒业绩压力释放,低预期下核心标的配置价值凸显;大众品建议积极关注下半年需求、成本环比改善。建议加大食品饮料板块配置。从稳健思路出发,白酒关注高端酒和区域酒龙头,茅台、五粮液、老窖、古井、洋河等,食品关注、、等;从疫后修复和成本弹性角度,白酒关注次高端标的,汾酒、舍得、酒鬼,食品关注中炬、颐海、绝味、周黑鸭等。
观点认为,当前食品饮料板块已处于底部区域。综合考虑当前基本面、情绪和估值的表现,以及未来政策、板块轮动等都将充分催化板块整体性反弹,看好左侧布局食品饮料赛道的机会。
市场,食品饮料板块关注度近期升温。前期食品饮料板块受制于物流影响,成本上升及公共卫生防控场景约束三重压力,业绩承压。不过低速增长落地,后续随着需求逐渐向好,成本回落,食品饮料板块下半年将迎来明显修复,利润弹性有望释放。而消费旺季的到来,也是进一步提升市场活跃度的趋势。相关个股:、、、;
建议,疫情阴霾逐渐散去,积极布局食品饮料。随着自上而下的宏观稳经济、促消费政策出台,长三角疫情和消费逐渐修复,食品饮料有望从反弹迎来反转,建议加配食品饮料。行业层面,二季度疫情冲击下食品饮料仍然展现出较强的报表韧性。白酒业绩压力释放,低预期下核心标的配置价值凸显;大众品建议积极关注下半年需求、成本环比改善。建议加大食品饮料板块配置。从稳健思路出发,白酒推荐高端酒和区域酒龙头,茅台、五粮液、老窖、古井、洋河等,食品推荐、、等;从疫后修复和成本弹性角度,白酒推荐次高端标的,汾酒、舍得、酒鬼,食品推荐中炬颐海、绝味、周黑鸭等。
食品饮料也是白马频出的板块,过去十年食品饮料行业共出现12只十倍股,其中还诞生了A股股王,所以食品饮料板块是个不可忽视的板块。今年消费复苏背景下,食品饮料领域的确定性机会在哪呢?就和大家一起来分析一下。
投资最看重的永远都是未来。除了消费政策、市场估值、公募基金低配以外,作为食品饮料最重要的细分赛道,白酒行业的新故事或许将于2023年开始讲起。
年初以来,食品饮料板块在多重因素下表现相对平淡,不过行业在长期调整后有望走出低谷,高端及次高端白酒或将展现强大的稳定性以及业绩弹性,投研认为大众品调味品、乳制品、啤酒等伴随提价周期的开启有望走出双击。2022年食品饮料板块表现预计将好于2021年。疫情过后,消费振兴背景下,食品饮料行业将出现景气回升,业绩将迎反转。重在把握结构和精选个股。返回搜狐,查看更多
认为,2022年下半年,如果市场流通稳定,在假期和佳节的促进下,食品饮料板块的销售增长应好于上半年。一是,当前白酒销售增长强劲;二是,食品消费低迷过后,往往会出现销售的回补和高增。此外,下半年猪肉价格有望继续回升,带动食品板块的收入增长。返回搜狐,查看更多
该论坛被业界誉为,核心主题为。论坛议题设置丰富,除了设有食品饮料论坛开幕式和斑斓产业分论坛、槟榔产业分论坛、晚会、战略合作签约、发布促进食品饮料行业高质量发展的等,还有新产品发布、市县食品饮料产业整体推介、全球食品饮料展览。
另外,从市场层面来看,当前A股的食品饮料赛道或许已经到了的布局点,回调时间与空间非常充分,且估值、公募基金配置水平都处于低位。历史长期来看,A股的食品饮料称得上一条优质的赛道,近10年行业指数的累计涨幅超过319%。
早期,食品饮料消费的主力还集中在线下,商超、便利店、专卖店为食品饮料的主要销售渠道;近几年,快速崛起的电商平台使得居民食品饮料消费大幅向线上转移,食品饮料也不例外。尤其是2020年特殊时期,消费者的线下活动受到限制,线上渠道迎来前所未有的机遇。
研报指:中长期看,经济发展、居民收入提升带来的消费升级是食品饮料未来发展的重要力量。有一些观点认为消费降级,是把短期现象长期化。短期来看,宏观经济发展有较大的不确定性,但是随着疫情管控经验的加强,疫情管控更为有序,消费恢复性增长确定性较强。餐饮产业链的复苏带来的投资机会,在经历过去接近5年的高景气增长后,食品饮料板块估值整体在历史估值中位数以上,所以今年以板块轮动和中小市值为主的市场情绪里,食品饮料景气度没有明显变化的背景下,今年走势比较偏弱。市场寻找成长标的没有改变,食品饮料高成长的赛道有望获得估值溢价。
和股市大盘一样,食品饮料赛道近一年来的表现并不是十分出色,但自从四月末反弹以来,总体还是好于沪深300指数。截至7月11日,万得上的食品饮料指数与沪深300指数的近一年的走势如下图所示:
我们此前判断2022年食品饮料指数可能还是跑不赢沪深300指数,目前从基本面和估值情况来看,依然维持该判断。但随着疫情爆发和疫后修复,我们也曾在直播和陪伴文章中介绍二季度可能有阶段性行情。未来食品饮料行业本身作为常青行业,投资机会依然较好,建议遇调整可继续关注或者考虑定投食品饮料行业的相关产品,做好逢低分批布局。(点击查看更多基金异动)
该论坛是以为核心,搭建面向全球的食品饮料行业交流平台,通过聚焦食品饮料行业全产业链、生态链,深入解析,促进行业长足发展,因此,全球食品饮料论坛也被看作是全球食品行业的生态大会。此外论坛为了扶持海南本土产业发展,还专门设置了咖啡、茶叶、水产等多个海南特色产业分论坛。
全球食品饮料论坛邀请国际、国内食品饮料行业龙头企业,专家、学者齐聚博鳌,建言献策,发布行业成果,共商食品饮料行业新趋势,共谋食品饮料行业新机遇,共话食品饮料行业新未来。全球食品饮料论坛具有前沿性,前瞻性,是食品饮料的行业的风向标和行业发展的观点生产者。
年初以来,食品饮料板块在多重因素下表现相对平淡,不过行业在长期调整后有望走出低谷,高端及次高端白酒或将展现强大的稳定性以及业绩弹性,大众品调味品、乳制品、啤酒等伴随提价周期的开启有望走出双击。2022年食品饮料板块表现预计将好于2021年。疫情过后,消费振兴背景下,食品饮料行业将出现景气回升,业绩将迎反转。重在把握结构和精选个股。
对于食品饮料板块,指出,3-5月为真实需求的点,7-8月为业绩滞后反应的低点,当前随着逐步披露同时疫情环比改善,食品饮料板块双底逐步确认,往后看需求+业绩明显改善,建议加大消费复苏方向的配置。
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